فاندینگ ریت (Funding Rate) یکی از مفاهیم کلیدی در معاملات فیوچرز (آتی) دائمی در بازار ارزهای دیجیتال است. این نرخ تأمین مالی، هزینهای است که معاملهگران شورت (فروش) یا لانگ (خرید) باید پرداخت کنند یا دریافت کنند. فاندینگ ریت به تنظیم تعادل بین قراردادهای آتی و قیمت بازار اسپات کمک میکند.
در این مقاله، با مفهوم Funding Rate، نحوه محاسبه، تأثیر آن بر بازار و استراتژیهای معاملهگری آشنا میشویم.
فهرست مطالب
۱. فاندینگ ریت (Funding Rate) چیست؟
🔹 فاندینگ ریت نرخ دورهای پرداختی بین معاملهگران فیوچرز است.
🔹 این پرداخت بین معاملهگران لانگ و شورت انجام میشود و به نگهداشتن قیمت قراردادهای فیوچرز دائمی در سطح قیمت اسپات کمک میکند.
🔹 بسته به شرایط بازار، معاملهگران ممکن است هزینهای بپردازند یا دریافت کنند.
📌 اگر فاندینگ ریت مثبت باشد → معاملهگران لانگ باید به معاملهگران شورت پرداخت کنند.
📌 اگر فاندینگ ریت منفی باشد → معاملهگران شورت باید به معاملهگران لانگ پرداخت کنند.
✅ این سازوکار باعث میشود قیمت قراردادهای فیوچرز از قیمت بازار اسپات فاصله نگیرد.
۲. نحوه محاسبه فاندینگ ریت
فاندینگ ریت بر اساس اختلاف قیمت بین بازار فیوچرز و اسپات و نرخ بهره محاسبه میشود:FundingRate=(PremiumIndex+InterestRate)∗PositionSizeFunding Rate = (Premium Index + Interest Rate) * Position SizeFundingRate=(PremiumIndex+InterestRate)∗PositionSize
📌 Premium Index نشاندهنده اختلاف قیمت فیوچرز و اسپات است.
📌 Interest Rate نرخ بهرهای است که بر اساس شرایط بازار تعیین میشود.
💡 این نرخ معمولاً هر ۸ ساعت یکبار در صرافیهایی مانند Binance Futures و Bybit اعمال میشود.
۳. تأثیر فاندینگ ریت بر بازار
🔹 فاندینگ ریت مثبت و بالا → نشان میدهد که تعداد خریداران بیشتر از فروشندگان است. اگر فاندینگ ریت بیش از حد بالا رود، معاملهگران لانگ ممکن است موقعیتهای خود را ببندند تا از پرداخت هزینه جلوگیری کنند، که باعث کاهش قیمت میشود.
🔹 فاندینگ ریت منفی و پایین → نشان میدهد که تعداد فروشندگان بیشتر از خریداران است. در این حالت، معاملهگران شورت باید هزینه بپردازند که میتواند باعث رشد قیمت شود.
📈 فاندینگ ریت بالا معمولاً نشانهای از بازار صعودی و هیجانی است، در حالی که فاندینگ ریت منفی ممکن است نشاندهنده شرایط نزولی باشد.
۴. استراتژیهای معاملهگری با فاندینگ ریت
✅ ۱. معامله بر اساس فاندینگ ریت:
📌 اگر فاندینگ ریت بیش از حد بالا باشد، ممکن است بازار اشباع خرید باشد، پس میتوان به دنبال موقعیت شورت بود.
📌 اگر فاندینگ ریت منفی باشد، ممکن است فرصت مناسبی برای ورود به پوزیشن لانگ باشد.
✅ ۲. استفاده از Arbitrage:
📌 معاملهگران میتوانند با باز کردن یک موقعیت لانگ در بازار اسپات و یک موقعیت شورت در فیوچرز، از دریافت فاندینگ ریت سود ببرند.
✅ ۳. مدیریت ریسک:
📌 در زمانهایی که فاندینگ ریت به شدت بالا یا پایین است، مدیریت صحیح اهرم (Leverage) و تنظیم استاپلاس (Stop-Loss) ضروری است تا از لیکوئید شدن جلوگیری شود.
۵. صرافیهایی که فاندینگ ریت دارند
📌 صرافیهایی که معاملات فیوچرز دائمی ارائه میدهند، از سیستم Funding Rate استفاده میکنند:
✔️ Binance Futures
✔️ Bybit
✔️ FTX
✔️ OKX
✔️ Deribit
نتیجهگیری
فاندینگ ریت یکی از مهمترین فاکتورها در بازار فیوچرز است که بر قیمت داراییها تأثیر میگذارد. معاملهگران باید به این نرخ توجه کنند، زیرا تغییرات شدید در فاندینگ ریت میتواند نشانهای از تغییر روند بازار باشد.
🚀 اگر قصد معامله در فیوچرز را دارید، همیشه فاندینگ ریت را بررسی کنید تا تصمیمات بهتری بگیرید و از پرداخت هزینههای اضافی جلوگیری کنید.