PNL یا Profit and Loss به معنای سود و زیان در معاملات است. این مفهوم نشان می‌دهد که یک معامله‌گر چقدر در یک معامله سود کرده یا زیان دیده است.

در این مقاله، با مفهوم PNL، انواع آن، نحوه محاسبه و اهمیت آن در بازارهای مالی، به‌ویژه معاملات فیوچرز و اسپات آشنا می‌شویم.

۱. PNL چیست؟

📌 PNL میزان سود یا زیانی است که یک معامله‌گر از خرید و فروش دارایی به دست می‌آورد.

🔹 اگر PNL مثبت باشد → معامله‌گر سود کرده است.
🔹 اگر PNL منفی باشد → معامله‌گر ضرر کرده است.

PNL در دو نوع تحقق‌یافته (Realized PNL) و تحقق‌نیافته (Unrealized PNL) محاسبه می‌شود.

۲. انواع PNL

✅ ۱. PNL تحقق‌یافته (Realized PNL)

🔹 این مقدار نشان‌دهنده سود یا زیان واقعی پس از بسته شدن یک معامله است.
🔹 زمانی که معامله‌گر دارایی خود را می‌فروشد، سود یا زیان او نهایی شده و به‌عنوان Realized PNL ثبت می‌شود.

📌 فرمول محاسبه: RealizedPNL=(قیمتفروش−قیمتخرید)×مقدارداراییRealized PNL = (قیمت فروش – قیمت خرید) × مقدار داراییRealizedPNL=(قیمتفروش−قیمتخرید)×مقداردارایی

📍 مثال:
✅ فرض کنید ۱ بیت‌کوین را با قیمت $40,000 خریداری کرده‌اید و بعد از مدتی آن را با $45,000 فروخته‌اید. RealizedPNL=(45,000−40,000)×1=5,000دلارسودRealized PNL = (45,000 – 40,000) × 1 = 5,000 دلار سودRealizedPNL=(45,000−40,000)×1=5,000دلارسود

✅ ۲. PNL تحقق‌نیافته (Unrealized PNL)

🔹 این مقدار سود یا زیان بالقوه‌ای است که معامله‌گر هنوز محقق نکرده است.
🔹 اگر یک معامله باز باشد، PNL آن هنوز Unrealized است و ممکن است تغییر کند.

📌 فرمول محاسبه: UnrealizedPNL=(قیمتفعلی−قیمتخرید)×مقدارداراییUnrealized PNL = (قیمت فعلی – قیمت خرید) × مقدار داراییUnrealizedPNL=(قیمتفعلی−قیمتخرید)×مقداردارایی

📍 مثال:
✅ اگر شما ۱ بیت‌کوین را با قیمت $40,000 خریداری کرده باشید و قیمت فعلی آن $42,000 باشد: UnrealizedPNL=(42,000−40,000)×1=2,000دلارسودبالقوهUnrealized PNL = (42,000 – 40,000) × 1 = 2,000 دلار سود بالقوهUnrealizedPNL=(42,000−40,000)×1=2,000دلارسودبالقوه

📌 اما اگر قیمت بیت‌کوین کاهش یابد، سود تحقق‌نیافته شما کاهش پیدا می‌کند یا حتی منفی می‌شود.

۳. محاسبه PNL در معاملات فیوچرز

در معاملات Futures (آتی)، محاسبه PNL با اهرم (Leverage) پیچیده‌تر می‌شود.

📌 فرمول محاسبه در فیوچرز: PNL=(قیمتورود−قیمتخروج)×مقدارقراردادPNL = (قیمت ورود – قیمت خروج) × مقدار قراردادPNL=(قیمتورود−قیمتخروج)×مقدارقرارداد

💡 تفاوت اصلی:
✅ در معاملات لانگ (Long) → اگر قیمت بالا برود، سود می‌کنید.
✅ در معاملات شورت (Short) → اگر قیمت پایین بیاید، سود می‌کنید.

📍 مثال:
✅ اگر ۱۰ قرارداد بیت‌کوین را در قیمت $40,000 بخرید و قیمت به $42,000 برسد: PNL=(42,000−40,000)×10=20,000دلارسودPNL = (42,000 – 40,000) × 10 = 20,000 دلار سودPNL=(42,000−40,000)×10=20,000دلارسود

اما اگر قیمت به $38,000 برسد: PNL=(38,000−40,000)×10=−20,000دلارضررPNL = (38,000 – 40,000) × 10 = -20,000 دلار ضررPNL=(38,000−40,000)×10=−20,000دلارضرر

📌 اگر اهرم (Leverage) ۱۰ برابر باشد، این مقدار ۱۰ برابر تأثیر خواهد داشت.

۴. اهمیت PNL در مدیریت سرمایه

🔹 بررسی PNL به معامله‌گران کمک می‌کند تا استراتژی خود را بهینه کنند.
🔹 معامله‌گران حرفه‌ای حد ضرر (Stop-Loss) و حد سود (Take-Profit) تعیین می‌کنند تا از ضررهای سنگین جلوگیری کنند.
🔹 درک Unrealized PNL به معامله‌گران کمک می‌کند تا تصمیم بگیرند که آیا معامله را باز نگه دارند یا ببندند.

نتیجه‌گیری

✅ PNL میزان سود و زیان در معاملات را نشان می‌دهد و در دو نوع Realized و Unrealized محاسبه می‌شود.
✅ در معاملات فیوچرز، اهرم (Leverage) تأثیر زیادی بر PNL دارد، پس مدیریت ریسک بسیار مهم است.
✅ تحلیل PNL به معامله‌گران کمک می‌کند تا معاملات موفق‌تری داشته باشند و از ضررهای بزرگ جلوگیری کنند.

🚀 قبل از ورود به هر معامله‌ای، همیشه میزان سود و زیان بالقوه خود را محاسبه کنید و مدیریت ریسک را فراموش نکنید!